Hisse senedi piyasasına yatırım yapmak, diğer birçok faaliyet gibi, sadece finansal değildir. Aynı zamanda zaman maliyetlerini ve belirli bilgileri gerektirmektedir. Örneğin, temel analiz becerilerine sahip olmak, çeşitlendirme ilkesini bilmek ve uygulamaya koymak gerekmektedir. Bu nedenle endeks fonu, diğer bilimlerde olduğu gibi bu alana yeni başlayanlar için en basit seçeneklerdendir.
Bir endeks fonu (IF), yatırım yapmak için çok basit bir seçenektir. Basitçe söylemek gerekirse bu kavram, seçilen hisse senedi endeksine karşılık gelen bir oranda toplanan farklı varlıklardan oluşan bir sepet anlamına gelmektedir. Umut verici görünmektedir. Seçim yapılmalı, strateji geliştirilmeli ve çeşitlendirme ilkesine uyulmalıdır.
Endeks fonu nasıl çalışmaktadır?
Endeks fonunun prensibi şudur. Fon yöneticisi, hisse senedi endeksini mümkün olduğunca yakından takip eden bir hisse senedi portföyü oluşturmaktadır. Buna karşılık, hisse senedi endeksi, maksimum kapitalizasyona sahip şirketlerin paylarını kapsayan ekonomik bir göstergedir. Yani, bir endeks fonuna yatırım yapmak, çeşitli hisse senedi türlerine yatırım yaparak elde edilmektedir. Bu durum da çeşitlendirmenin varlığı (yatırım portföyünün çeşitliliği) anlamına gelmektedir.
Fon hisselerinin fiyatının borsa endeksi ile senkronize olması ve onunla aynı anda değişmesi durumunda yöneticinin iyi çalıştığına inanılmaktadır. Her ne kadar pratikte bu her zaman böyle olmasa da durum budur. İşlem maliyetleri ve tüm endeksten yalnızca belirli bir menkul kıymete yatırım yapma anlamına gelmektedir. Seçilen endeksin performansına da müdahale edilebilmektedir.
Endeks fonunun avantajları ve dezavantajları
Daha önce de belirtildiği gibi, endeks fon yatırım alanında yeni başlayanlar için ideal bir seçeneklerdir. Bu ifade, rahatlık ve hafiflik gibi temel avantajları sayesinde yayılmayı başarmıştır. Örneğin, S&P 500 endeksine göre bağımsız bir portföy oluşturmak için, piyasadaki durumu izlemek için bol miktarda boş zaman gerekmektedir. Bu nedenle diğer birçok gerekli kaynağın yanı sıra önemli finansal yatırımlar gereklidir. Endeks fonuna yatırım yaparken, yatırımcının maliyeti bir hissenin satın alınmasına karşılık gelirken, yatırımcı tüm portföyün avantajlarından yararlanmaktadır.
Endeks fonu ile elde edilen ana dezavantaj ise, gelir garantisinin olmamasıdır. Her ne kadar bu özelliğin herhangi bir finansal yatırım için tipik olduğunu da vurgulamakta fayda vardır.
Endeks fonu avantajları şunlardır;
- Asgari maliyetler;
- Yeterlik;
- Çeşitlendirme.
Dezavantajları ise şunlardır;
- Gelir güvenliğinin olmaması;
- Nispeten küçük (bazı yatırımcılara göre) gelir elde edilmektedir.
Pasif ve aktif yatırım arasındaki fark nedir?
Borsada, genel bir stratejinin seçimi konusunda iki karşıt görüş vardır. Bu nedenle, “piyasayı yenmenin” imkansız olduğu görüşünün yandaşları, pasif yatırım lehine bir seçim yapmaktadır. Karşıt görüşe sahip olanlara aktif yatırımın destekçileri denmektedir.
Daha ayrıntılı olarak pasif yatırımın destekçileri, sağlanan hisse senedi fiyatlarının “doğru” olduğuna inanmaktadır. Bu nedenle bir yatırım portföyünün oluşturulması iddia edilen gerçeğe dayanmalıdır. Aslında tüm endeks fonları pasif olarak adlandırılabilir. Ayrıca piyasaya tekabül edecek şekilde oluşturulurlar. Sadece yeni başlayanlar tarafından değil, aynı zamanda pasif bir stratejinin taraftarı olan yatırımcılar tarafından da seçilmektedirler.
Aktif yatırımın savunucuları, insanların piyasadan “daha akıllı” olduğuna inanmaktadır. Bu durum da, belirli hisse senetlerinin yanlış fiyatlandığını bilen insanlar olduğu anlamına gelmektedir. Söz konusu varlıkların değerinin düşeceği veya yükseleceği anlamına gelmektedir. Buna göre yatırımcının stratejisi, beklenen fiyat değişimleri dikkate alınarak geliştirilmelidir.
Endeks Fonlarına Yatırım Yapmanın Yolları
Endeks fonu kavramlarını ve özelliklerini ele aldıktan sonra, yatırıma başlamak isteyen borsaya yeni gelen birçok kişi için ortaya çıkan eşit derecede önemli başka bir soruya dikkat etmeye değecektir. Bu hedefe birkaç yolla ulaşılabilmektedir;
- PIF’ler aracılığıyla. Yüksek karlılık ile mevcut yollardan biridir. Bu durumda yüksek bir komisyon ödenmesi gerektiğini belirtmekte fayda vardır.
- ETF aracılığıyla – borsada varlık satın almak için bir aracılık hesabı açmak gerekmektedir. Bu seçenek öncekinden daha basit olarak kabul edilmektedir.
- Bankacılık kurumlarının yardımıyla (yerli veya yabancı). Yöntem, yatırım için çok büyük meblağların varlığını varsaymaktadır. Ek olarak, bu tür kurumların müşterilerine sundukları kendi yatırım fonları seçimleri vardır.
- Yabancı bir sigorta şirketinin yardımıyla. Bu durumda her ay 100$’dan para yatırmak mümkündür. Ancak bu durumda yatırımcının Endeks fonu seçmesinde bir sınırlama olduğu anlaşılmalıdır. Bu sınırlamadan kaçınmak için, tüm tutarı bir kerede yatırabilirsiniz.
- Doğrudan yönetim şirketi aracılığıyla.
Sonuç olarak;
Bu nedenle endeks fonları, borsaya yeni başlayanlar ve genel olarak minimum riskle uzun vadeli yatırımlara odaklanan yatırımcılar için iyi bir yatırım seçeneğidir.
